期货是什么意思-期货怎么玩-期货交易入门知识-期货从业资格考试
欢迎访问远方期货网站!祝您早日掌握财富密码!

当前位置:首页 > 股指期货 > 股指期货100问 > 股指期货套利的基本原理是什么?

股指期货套利的基本原理是什么?

yfqh 2022-05-01 股指期货100问 457 ℃ 0 评论

股指期货套利的基本原理是什么?

股指期货价格与标的指数成分股之间有一定的关系,否则就可以套利。其原理是这样的:如果股票指数期货被大大高估,例如 9 月 1 日股票指数为 1300 点,而 9 月股指期货是 1500 点,那么套利者可以借钱 130

万元,买入指数对应的一篮子股票,同时卖出股指期货 1500 点 10 张(假设每张合约乘数为 100 元/点)。

假设每年利息 6%,且股票指数对应成分股不发红利,那么 1 个月借款 130 万元的利息是 130 万元

*6%/12=6500 元。到 9 月末股指期货合约到期的时候,假设股票指数变为 1400 点,那么该套利者现货股票可获利 130 万*(1400/1300)-130 万=10 万元,而股指期货到期是按现货价格来结算的,其价格也是

1400 点,那么 10 张股指期货合约同样可以获利(1500-1400)*10*100=10 万元。这样套利者扣除 6500

元利息后还可以获利 19.35 万元。

反之,如果 9 月 1 日的股指期货价格是 1200 点,那么套利者可以买入 10 张股指期货合约,同时借券

卖空 130 万元的股票,同时约定支付券商利息 1 万元。假设期货到期时指数为 1400 点。那么套利者现货

卖空亏损了 10 万元,加上利息 1 万元,共亏了 11 万元。但他在股指期货上盈利了(1400-1200)*10*100=20

万元,因此盈亏相抵,他还是赚了 9 万元。

因此,只要股指期货价格偏离了合理的范围,就可以进行套利。

Tags:

欢迎评论